Största bankerna sade att omhänderta valutahandel efter skandal Bankerna sägs ha begränsade avgifter för utbyte av valutor, begränsade återförsäljare tillgång till kundorderinformation, förbjudna med hjälp av online-chattrum och drivna affärer på elektroniska plattformar. Photo: Bloomberg London: Worldrsquos största banker översyner hur de handlar valutor för att återfå förtroendet hos kunder och förhindra regulatorer att göra sina ansträngningar för att tvinga förändringar på en industri som blivit skadad av anklagelser om manipulation. Barclays Plc. Deutsche Bank AG. Goldman Sachs Group Inc .. Royal Bank of Scotland Group Plc (RBS) och UBS AG. som tillsammans står för 43 av valutahandeln från banker, infört åtgärder för att göra det svårare för återförsäljarna att dra nytta av konfidentiell kundinformation och dra fördel av kunderna i den i stort sett oreglerade 5,3 miljarder kronor per valutamarknad, enligt personer med Kunskap om förändringarna. Bankerna har begränsat vad anställda kan ta ut för att utbyta valutor, begränsade återförsäljare, tillgång till information om kundorder, förbjudna användningen av onlinekamrater och pushed trades på elektroniska plattformar, enligt folket, som bad att de inte skulle identifieras eftersom de var behöriga att diskutera deras företagsrättsliga rutiner. ldquoDetta är äntligen att föra marknaden för valutamarknaden i det 21: a århundradet, säger rdquo Tom Kirchmaier, en kollega i finansmarknadsgruppen vid London School of Economics som specialiserar sig på styrning av banker. ldquoWhat wersquore ser är en modernisering av processer som antagligen borde ha tagits i 15 eller 20 år sedan. rdquo Bankerna agerar efter myndigheter på tre kontinenter öppnade sonder till anklagelser om att återförsäljare läckte konfidentiell kundinformation till motparter hos andra företag och samverkade med att rigga valuta riktmärken som används av pengar chefer. Förenta staterna och Förenade kungariket är i samtal att avgöra några av sonderna så snart som november. Åklagare i USA förbereder sig på att väcka handlingar mot näringsidkare så snart som nästa månad sa två personer med kunskap om saken. Skandalen kan kosta långivare upp till 15 miljarder i böter, enligt Chirantan Barua, en analytiker vid Sanford C. Bernstein i London. Ett fokus för tillsynsmyndigheterna är om återförsäljare försökte flytta WMReuters-priserna till deras fördel genom att driva igenom branscher före och under 60-sekunders windows när referensvärdena är inställda. UKrsquos Financial Conduct Authority (FCA) beställde i år bankerna att granska sina regler om intressekonflikter på valutamarknaden, berättade en person med kännedom om samtalen. Regulatorn planerar också att utvärdera de kontroller som företagen har över handlare runt tiden som riktmärken fastställs enligt affärsplanen. Chris Hamilton, en talesman för FCA, nekade att kommentera. RBS och Barclays i år stoppade näringsidkare och säljare från att se kollegor och kommande erbjudanden och deras banksrsquo köper och säljer order totalt sett sa fyra av folket. Sådan information är användbar för handlare som vill skydda sig själva eller dra nytta av framtida marknadsrörelser, sa de. RBS skiljer nu kundförfrågningar om valutahandlingar till referensräntan från resten av orderboken, enligt två av folket. Endast den näringsidkare som hanterar ordern med referensräntan kan se den. Banken slutade också att ta order på WMReuters-priser för vissa växande valutamarknader, som är mer sårbara för manipulation, eftersom de flesta köps mindre, berättade folket. På Barclays visar erbjudanden på mer än 20 miljoner nu bara grundläggande information, sade två personer. Om en säljare eller näringsidkare försöker se detaljerna i ordern på firmrsquos interna datasystem visas en popup-ruta som varnar för att deras intresse kommer att loggas och ett e-mail skickas till överensstämmelse. Talskvinnor för RBS och Barclays sa att de inte kunde kommentera överensstämmelseförfaranden. Innan tillsynsmyndigheterna startade sina undersökningar var de flesta bankers orderbokar synliga för anställda på skrivbordet och handlare och säljare skulle regelbundet vidarebefordra information om stora erbjudanden till sina bästa kunder i ett försök att säkra framtida affärer, enligt sex personer med kunskap om handel praxis. Klienterna begärt ofta sådana tips, sa folket. Informationen skulle göra det möjligt för kunder, inklusive hedgefonder, att placera sina egna satsningar med vetskap om att marknaden förmodligen skulle röra sig när en valuta nådde en viss nivå, enligt folket. Vissa kunder skulle hota att hålla tillbaka affärer från en långivare som didnrsquot följer, sa de. Mängden information om kundorder som bankens försäljningsgrupper skickar till kunder har minskat till nästan ingenting, enligt en investerare hos en av Europersquos största pengarchefer som bad att inte identifieras eftersom han inte var behörig att tala offentligt. ldquoWith regulatorer som är särskilt känsliga för någon verksamhet som till och med verkar vara olämplig, vill handelsmedarbetare inte skapa någon uppfattning om att kundernas förtroende bryts, säger Kevin McPartland, forskningschef för marknadsstruktur och teknik vid Stamford, Connecticut-baserade Greenwich Associates. Trots det är de åtgärder som vidtas wonrsquot helt och hållet stoppa all information från läckage då handlare kommer hitta vägen kring restriktionerna, säger investeraren. Ett annat inriktning av tillsynsmyndigheterna är de dolda avgifterna som företag har betalat på kunder. Eftersom valutahandlare donrsquot tar ut en provision, som handlare gör på aktiemarknader, bestäms deras vinst av hur mycket bättre en kurs de kan få än vad de erbjuder kunder. Bloomberg News rapporterade i juni att banker inklusive New York-baserade Goldman Sachs debiterar mindre sofistikerade kunder överdrivna markeringar. Sedan dess har företaget förbjudit sin Alpha-skrivbord, som handlar om hedgefonder som specialiserar sig i aktier och handelsvalutor sällan, från att lägga till mer än 30 punkter, eller 0,3 procentenheter, till affärer, sa en av folket. Chefer på Deutsche Bank har rådgivit utländska anställda att de inte borde ta upp en uppräkning på enkla köp - och säljorder i aktivt handlade valutor där den Frankfurt-baserade långivaren inte tar någon risk, enligt två personer med kunskap om saken. I juni började den amerikanska rättsavdelningen fråga bankirer och kunder hur mycket försäljningsgrupper debiterar kunder för att utbyta valuta. Talesmännen för Deutsche Bank och Goldman Sachs sa att de inte kunde kommentera. ldquoFor några av de mer naiva klienterna, finns det fortfarande förmodligen spelande som spelas av bankerna eftersom incitamenten finns där för att göra det, säger Colin McLean, grundare och verkställande direktör för SVM Asset Management i Edinburgh, som övervakar mer än 900 miljoner . ldquoThese förändringar ser ut som fig leaves. rdquo Sonderna och kraven på ökad transparens accelererar övergången till handel på datorplattformar. Medan aktier övervägande handlas elektroniskt i utbyten är majoriteten av valutahandlingar övervärda, vilket tvingar kunderna att förlita sig på återförsäljare att handla och för marknads - och orderbokinformation. Andelen utländsk valuta som handlas elektroniskt har stigit till cirka 73 i år från 43 år 2005, enligt Greenwichrsquos McPartland. Goldman Sachs är uppmuntrande kunder som beställde sina beställningar via e-post för att handla via sin egen elektroniska plattform. Det tar bort chansen för säljare att se hur en valuta rör sig innan de ger en kurs och att ta ut högsta kursen under en period av timmar. ldquoPeople som vill ha tidiga mover fördel, som några av dessa banker har visat genom att genomföra förändringar, tar några risker eftersom de donrsquot vet vad tillsynsmyndigheterna kan sluta, säger Marshall Bailey, som som president för ACI representerar mer än 13.000 personer arbetar på finansmarknaderna, inklusive utländsk valuta. ldquoGiven hundratals miljoner dollar av böter för missförhållanden som de potentiellt kan möta, risken är värt it. rdquo Bloomberg Med hjälp av Liam Vaughan, Suzi Ring och Trista Kelley i London. Dozens av valutahandlare arresterade USA: s advokat James Comey, talar vid en presskonferens på onsdag, sade förluster relaterade till de påstådda olagliga utländska valutatransaktionerna, citeras i millions. quot NEW YORK, 19 november 1608212 De federala myndigheterna tillkännagav anklagelser onsdagen mot 47 personer i en bred nedbrytning av bedrägeri på valutamarknaden att tjänstemän sade att bilked miljoner från stora namn banker och små investerare lika. De flesta av bankirerna, börsmäklarna och handlarna togs upp i strid sena tisdag och tidigt onsdag i vilka brottsbekämpande tjänstemän kallade sin mest inflytande någonsin på valutamarknaden. De huvudsakliga anklagelserna anklagade valutahandlare på vissa banker att göra riggerade affärer som syftar till att förlora pengar och sedan ta kontantavkastning från sammansättare som tjänade pengar på affärerna. En undercover FBI-agent upptäckte 123 riggade affärer på totalt 650 000 på några månader, menade myndigheterna, men de varnade för att liknande bedrägerier sannolikt har genomförts i decennier på den decentraliserade, löst reglerade valutamarknaden. Valutahandlare vid J. P. Morgan Chase och UBS Warburg, två av de mest framstående investeringsbankerna i landet, var bland de som arresterades. Också gripna, sade tjänstemän, var operatörer av så kallade pannrum som övertalade enskilda investerare att ge dem pengar för vad de porträtterade som sunda valutainvesteringar så stal de bara kontant. Mer än 1000 enskilda investerare lurades ut av tiotals miljoner dollar när de pratade med att sätta sina pengar i operationer med fancy-klickande namn, på Manhattan, USAs advokat James Comey sa till reportrar. Det finns många hajar i det vattnet, sade Comey. Vi i brottsbekämpning föreslår noggrann reflektion från stranden innan du hoppa in. Myndigheterna betonade att medan det påstådda bedrägeriet var utbrett utgör det bara en bråkdel av trillion dollar per dag valutamarknaden. De sa att inga banker var inblandade i bedrägerierna. Valutamarknaden har inget centralt huvudkontor i stället för att fungera 24 timmar om dygnet som ett världsomspännande nätverk av näringsidkare, anslutna via telefoner och datorer. År 2001 handlades en uppskattad 1,2 miljarder dagligen, med banker som utförde de flesta affärerna. Valutemäklare spelar också en roll som mellanhand mellan banker. Anklagelserna meddelade onsdag berodde på en 18-månaders undersökning som spred sig till sex stater: New York, New Jersey, Connecticut, Florida, Tennessee och Colorado. Avgifter som inkommit mot de 47 svarandena omfattade bankbedrägeri, postbedrägeri, trådbedrägeri, värdepappersbedrägeri och penningtvätt. Det fanns inget omedelbart ord när de skulle visas i domstol. Federal myndigheter sade att 40 av de 47 var arresterade sent tisdag och tidigt onsdag, två arresterades tidigare och resten förväntades bli arresterad senare. Bland de som arresterades var Stephen E. Moore, som tidigare tjänstgjorde vid Federal Reserve Bankens utrikesutskottskommitté, sade åklagare. En advokat för Moore kunde inte omedelbart nås. I ett raid greps flera personer på Lower Manhattans World Financial Center när de samlades för drycker innan de tog en planerad speltur till Atlantic City, sade myndigheter i N. J. Flera av handlarna berättade förtäckta FBI-agenterna att de inte hade någon rädsla för att de trodde att brottsbekämpning aldrig skulle bli tillräckligt nära för att stoppa dem, sade Pasquale DAmuro, chef för FBIs New York-kontor. 2012 Associated Press. Alla rättigheter förbehållna. Det här materialet får inte publiceras, sändas, omskrivas eller omfördelas. TIMELINE-FX 034fixing034 skandalen Av Jamie McGeever LONDON 11 mars LONDON 11 mars Bank of England (BoE) guvernör Mark Carney står inför en grilling från brittiska lagstiftare på tisdagen om vilken bank tjänstemän visste om påståenden att valutahandlare samarbetade för att manipulera nyckeltal. Den outvecklade skandalen har hittills sett mer än 20 näringsidkare som har lämnats i tjänst, suspenderad eller avfyrade av några av världens största banker. Nedan följer en tidslinje om skandalen som har uppslukat den i stort sett oreglerade valutamarknaden på 5,3 miljarder kronor, världens största finansmarknad och som nu är föremål för en global utredning. Juli 2006: protokoll från ett möte i BoEs FX gemensamma ständiga kommittéer huvudhandlarens undergrupp säger att gruppen, som leds av BoEs huvudförhandlare Martin Mallett, diskuterade bevis på försök att flytta marknaden runt populära fixeringstider av spelare som inte hade något särskilt intresse i den åtgärden. Det noterades att fixering av affärer i allmänhet blev alltmer fylld på grund av detta beteende. Våren 2008: Federal Reserve Bank of New York gör förfrågningar om bekymmer kring benchmark Libor räntor, dela dess analys och förslag till reformer med relevanta myndigheter i Storbritannien. Maj 2008: Protokoll från ett möte i BoEs FX gemensamma ständiga kommittéer huvudhandlarens undergrupp säger att det fanns en stor diskussion om benchmark fixings igen. Juli 2008: Ett möte i BoEs FX Joint Standing Committees huvudhandelsgruppens undergrupp diskuterar förslaget att använda en ögonblicksbild av marknaden kan vara problematisk, eftersom det kan bli manipulerat, säger BoE-protokollet. April 2012: När Libor-skandan når sin synpunkt, inkluderade det ordinarie chefen för FX-återförsäljarna en kort diskussion om extra nivåer av överensstämmelse som många bankhandelsdiskar var föremål för när man hanterade kundrisker kring de viktigaste uppsatta bitriktningsfixningarna, säger BoE-protokollen. Juni 2013: Bloomberg News reports återförsäljare använde elektroniska chattrum för att dela kundorderinformation för att manipulera benchmarkkurser vid klockan 4:00. London fixering. Juli 2013: Ett planerat huvudhandelsmötet den 4 juli äger aldrig rum. Sept. 2013: Schweiziska banken UBS ger amerikanska justitieministeriet information om FX-påståenden i hopp om att få antitrustimmunitet om den är laddad av felaktighet. Okt 2013: Undersökningen går globalt. DOJ, Britains Financial Conduct Authority och Bank of England och Switzerlands Market Regulator alla öppna prober. Hongkongs monetära myndighet säger att det är samarbete. Dec 2013: flera banker, inklusive JP Morgan Chase, Goldman Sachs och Deutsche Bank förbud mot handlare från flera återförsäljare elektroniska chattrum. Jan 2014: Amerikanska tillsynsmyndigheter besöker Citis huvudkontor i London. Citi brinner huvudförhandlaren Rohan Ramchandani, en medlem av den underordnade chefsförhandlaren för BoE och den första näringsidkaren i utbrottskandalen som ska avfasas. 4 februari 2014: Martin Wheatley, chef för FCA, Storbritanniens marknadsregulator, säger att FX-påståenden är lika dåliga som dem i Libor. Han säger också att FCA: s undersökning sannolikt kommer att gå in i nästa år. 5 feb 2014: New York Banks Bank Regulator öppnar sin undersökning. 14 februari 2014: Financial Stability Board, världens bästa finansiella regulator som samordnar politik för G20, säger att den kommer att granska FX-fixningar. 5 mars 2014: Bank of England suspenderar en anställd som en del av sin interna utredning.
No comments:
Post a Comment