Trading alternativ on råvaror

5 fördelar med råvaror vs aktieoptioner Baserat på erfarenhet av nya råvaruhandlare fann vi att cirka 80 av dem har en historia med aktieoptioner. De flesta av dessa handlare, när de pressas, uttrycker en vag önskan att diversifiera som en av deras främsta anledningar till att ta nästa steg till råvaror. Men det är fascinerande att få har ett fast grepp om de verkliga fördelarna som råvaruinställningarna kan erbjuda, särskilt om de är vana vid de begränsningar som aktieoptionsförsäljningen kan placera på en investerare. Inte missförstå: Att sälja aktieoptioner kan vara en lukrativ strategi i de rätta händerna. Men om du är en av de tiotusentals investerare som säljer aktieoptioner för att förbättra din börsportfölj, kan du bli förvånad över att upptäcka den hästkraft du kan få genom att utnyttja samma strategi i råvaror. I en tid då plötslig och överdriven volatilitet är vanlig är diversifiering viktigare än någonsin. Men fördelarna slutar inte där. Säljoptioner (även kända som skrivande) kan erbjuda fördelar för investerare i både aktier och råvaror. Det finns emellertid väsentliga skillnader mellan att skriva optionsoptioner och skriva alternativ på terminer. Det som i allmänhet kokar ner till är hävstångseffekt. Futures alternativ erbjuder mer hävstång och kan därför ge större potentiella belöningar (förutom större risk). Vid försäljning av aktieoptioner behöver du inte gissa kortfristig marknadsriktning till vinst. Detsamma gäller i framtiden, med några viktiga skillnader: Lägre marginalbehov (det vill säga en högre avkastning på investeringen). Detta är en nyckelfaktor som lockar många aktieoptionshandlare till futures. Marginaler upplagda för att hålla kort aktieoptioner kan vara 10 till 20 gånger premien samlad för alternativet. Med framtidsindustrins marginalberäkningssystem kan alternativen dock säljas med krav på out-of-pocket-marginal för så lite som en till en och en och en halv gånger premie insamlad. Till exempel kan du sälja ett alternativ till 600 och lägga en marginal på endast 700 (totalt marginalbehov minus insamlade premier). Detta kan omsättas till väsentligt högre avkastning på ditt rörelsekapital. Attraktiva premier kan samlas in för djupa pengar. Till skillnad från aktier där man kan samla några värdefulla premier måste alternativen säljas en till tre strejkpriser av de pengar som terminsalternativen ofta kan säljas till strykpriser långt ifrån pengarna. På så avlägsna nivåer kommer kortfristiga marknadsförflyttningar vanligen inte att ha stor inverkan på ditt valörvärde. Därför kan tidvärdeserosion tillåtas fungera mindre hindrad av kortfristig volatilitet. Likviditet. Många aktionsoptionshandlare klagar på dåliga likviditetshämmande ansträngningar för att gå in eller ut ur positionerna. Även om vissa terminkontrakt har högre öppen ränta än andra, har de flesta av de stora kontrakten, som ekonomi, socker, korn, guld, naturgas och råolja stor volym och öppen ränta och erbjuder flera tusen öppna kontrakt per aktiekurs. Diversifiering. I det nuvarande läget på finansmarknaderna söker många investerare värdefull diversifiering bort från aktier. Genom att expandera till råvaruprodukter får du inte bara en investering som inte är korrelerad med aktier, alternativpositioner kan också vara okorrelerade med varandra. I beståndet kommer de flesta enskilda bestånden, och deras alternativ, att flytta till nackdel för indexet som helhet. Om Microsoft faller är chansen att dina Exxon och Coca Cola innehav faller också. I råvaror har naturgaspriset lite att göra med priset på vete eller silver. Detta kan vara en stor fördel vid utspädning av risken. Grundläggande bias. Vid försäljningen av ett aktieoption är priset på det beståndet avhängigt av många faktorer, inte minst av bolagets vinst, kommentarer från VD eller styrelseledamöter, rättsliga åtgärder, regleringsbeslut eller bredare marknadsriktning. Sojabönor kan dock inte laga sina böcker, och koppar kan inte förklaras för stort för att misslyckas. Supplydemand-bilden av råvaror är analytiskt renare. Att veta grunden för en vara, såsom grödor och efterfrågescykler, kan vara till stor nytta när man säljer råvarualternativ. I råvaror är det oftast gammaldags utbuds - och efterfrågningsgrunder som i slutändan dikterar priset, inte handlingarna hos en dåligt beteende VD. Att veta dessa fundament kan ge dig en fördel när du bestämmer vilka alternativ att sälja. Relaterade artiklar3 Vägar Varualternativ Valutakursen skiljer sig från aktieoptioner Jag är en stor fan av handelsvarualternativ. Och du borde vara också. Men det finns några nyanser när du handlar råvarualternativ som du måste överväga om du kommer att flytta lite kapital bort från aktier. Dessa 3 skillnader är de viktigaste begreppen att förstå, eftersom de potentiellt kan ändra sättet att handla dessa instrument. Rädsla är i båda riktningarna Om det finns en sak att lära sig om alternativ är att varje kontrakt kommer att ha en annan underförstådd volatilitet. Du kan visualisera underförstådd volatilitet över olika strejker genom att titta på volatilitetsskeden. Nedan är en bild från LiveVol som visar volatiliteten skev för SPY juni Alternativ: Observera att när vi går lägre i strejk stiger den underförstådda volatiliteten på varje kontrakt. Det beror på att optionshandlare är villiga att betala för riskskydd, och de flesta hedgers i aktier är rädda för nackdelen. Jämför det med volatiliteten skew för GLD juni Alternativ: Istället för en skev har vi nu ett leende. Vad händer här Det kommer ner på riskuppfattningen. Aktieinvesterare är rädda för nackdel i aktier. Men i varor som guld, olja, sojabönor och valutor är riskuppfattningen dubbelriktad. Det betyder att svansrisken kan vara på båda sidor. Tänk på olja - om vi såg en 20 flyttning i olja till uppsidan på mycket kort tid, skulle det få betydande konsekvenser för olika tillgångar. Så när hedgers och spekulanter kommer ut på råvarualternativen, räddar de starka drag i båda riktningarna. Detta ändrar strateginsatsen som används för handel med råvaruoptioner - järnkondorer blir mer attraktiva, liksom kvotförsäljningen efter extrema rörelser. Råvaror har olika händelsebaserade risker Aktieaktier kan drivas av uppgraderingar, nedgraderingar, intäkter, FDA-händelser, insiderförsäljning, innehav av uppdateringar, institutionell ombalansering, intermarknadskorrelation, samma butikssal. listan kan fortsätta Denna ökade risk ger högre potentiell belöning - och för dem som vill bli mer konservativa kan handelsindex eller indexterminer mildra den risken. Med råvarualternativ är riskerna som driver rörelsen helt annorlunda än vad som driver aktier. Det kan baseras på försörjningsrapporter eller ränteändringar av centralbanker. Eftersom riskerna är olika kan det ge dig möjlighet att diversifiera dina affärer mot olika risker. Detta kan vara avgörande när man hittar de bästa affärer. Varuhandelshandlare är ett annat ras Kom ihåg att det kommer ner till riskuppfattningen. Varför är risk dubbelriktad Eftersom motivationen på råvarumarknaden är helt annorlunda än aktierna. Joe bonde måste sälja sina sojabönor. Spaccket Sprocket Company behöver säkra sin Euro risk. ZeroHedge måste köpa mer silver för att bekämpa manipulatörerna. Kontrast det med aktier - för 95 av befolkningen är investeringen nyckeltalet. De ser att köpa aktier i företag. Kontrast det till guld och olja: det finns inget kassaflöde från dessa. Ur en strukturell synpunkt uppstår de inte. Eftersom behoven på dessa marknader är annorlunda är kraven på dessa marknader olika. Vad händer just nu. Jag ser två möjligheter till sommarmånaderna. Endera händelsebaserad risk (EurozoneChina) gör en återkommande eller det gör det inte. Om vi ​​får det första scenariot kommer korrelationerna att öka mellan lagren och det blir ett makrospel igen. Om den andra kommer tillsammans, kommer sommarens volatilitet och likviditet i aktier att minska. Hur som helst, kommer handelsalternativoptioner definitivt att komma tillbaka till mitt handelsarsenal de närmaste månaderna. Steven Place är grundaren och huvudhandlaren på investmentwithoptionsFutures Options Trading Varje tid krediteras Futures Options Skrivning Har du någonsin undrat vem som säljer de framtidsalternativ som de flesta köper Dessa människor är kända som alternativskrivare. Deras enda syfte är att samla in premien betalt av köpköparen. Alternativskrivning kan även användas för säkringsändamål och riskminskning. En optionsförfattare har exakt motsatsen att vinna som alternativköpare. Författaren har obegränsad risk och en begränsad vinstpotential, vilket är premien på alternativet minus provisioner. När du skriver nakna framtidsalternativ är risken obegränsad, utan att du använder stopp. Därför rekommenderar vi spännande positioner när en marknad handlar genom ett område som du uppfattar som starkt stöd eller motstånd. Så varför skulle någon vilja skriva ett alternativ Här är några orsaker: De flesta framtidsalternativen upphör att vara värdelösa och utav pengarna. Därför samlar optionsskrivaren premien som köpköparen betalat. Det finns tre sätt att vinna som alternativskribent. En marknad kan gå i den riktning du trodde, den kan handla sidledes och i en kanal, eller det kan till och med gå långsamt mot dig men inte genom ditt lösenpris. Fördelen är tidsfördröjning. Författaren anser att terminsavtalet inte kommer att nå ett visst börskurs före utgången av optionsdagen. Detta är känt som naket alternativförsäljning. Att säkra mot en framtidsposition. Till exempel: En person som går lång kakao vid 850 kan skriva ett 900 streckkursalternativ med ungefär en månad till dess att valet löper ut. Detta gör att du kan samla premien för köpoptionen om kakao avvecklar under 900, baserat på optionens utgång. Det gör det också möjligt att göra vinst på det faktiska terminsavtalet mellan 851 och 900. Denna strategi sänker också din marginal på handeln och ska kakao fortsätta under 800, du samlar åtminstone lite premie på det alternativ du skrev. Risken ligger om kakao fortsätter att minska eftersom du bara samlar in en viss premie och terminsavtalet har obegränsad risk ju lägre det går. Cannon Trading Company Inc. tror på att skriva alternativ på framtiden. men råder emot att göra det utan råd och expertis från en kunnig mäklare eller specialist. Var sträng när du väljer vilka framtidsalternativ som ska skrivas och inte tror på att skriva alternativ på terminer som din enda strategi. Att använda samma strategi varje månad på en inre marknad är skyldig att bränna dig en månad, för att du slutar skriva alternativ på framtidsutsikter när du inte borde. Cannon Trading Co. Inc. anser att du bör behandla alternativskrivning precis som terminshandel. Vi tror att du borde hålla med den stora trenden när du skriver framtidsalternativ med sällsynta undantag. Använd marknadstillträden till stöd eller motstånd som möjligheter att gå in med trenden, genom att skriva framtidsalternativ som bäst passar in i dina mål. Volatilitet är en annan viktig faktor vid bestämning av vilka optioner på terminer som ska skrivas, det är i allmänhet bättre att sälja över värderade terminsoptioner sedan under värderade terminer. Kom ihåg att inte fångas upp med bara volatilitet, eftersom alternativ på terminer med hög volatilitet alltid kan bli högre. Grunden är att välja den allmänna marknadsriktningen för att bli framgångsrik på lång sikt. Vi tror också på att använda stopp baserat på framtidsuppgörelser, inte baserat på valet av alternativet. Om en marknad sätter sig över eller under ett område du trodde att det inte borde och trenden verkar ha vridit baserat på diagrammen, är det nog en bra tid att avsluta dina positioner. Vi kan hjälpa dig att förstå vilka risker och fördelar som är inblandade, samt hur man ska reagera på vissa situationer, dvs om det handlar om handelsscenarier. Vi kan antingen hjälpa till med att välja stil eller rekommendera branscher och strategier som vi anser är lämpliga, med hjälp av ovanstående riktlinjer. Alternativ Köp Spreads De flesta futures alternativ löper ut värdelös och ut av pengarna, därför förlorar de flesta människor när de köper optioner på framtiden. Cannon Trading anser att det fortfarande finns möjlighet att köpa. men du måste vara väldigt tålmodig och selektiv. Vi tror att vi köper terminer alternativ bara för att en marknad är extremt hög eller låg, så kallad fiske efter alternativ är ett stort misstag. Se riktlinjerna för våra handelsbestämmelser innan du köper några framtidsalternativ. Historisk volatilitet, teknisk analys, trenden och alla andra viktiga faktorer bör alla analyseras för att öka din sannolikhet för vinst. Alla fullständiga konton kommer att få dessa studier, yttranden och rekommendationer på begäran. Cannon Trading Companys Trading Commandments kan användas som riktlinje för att hjälpa dig i processen och beslutsfattandet att välja rätt marknad och futures alternativ att köpa. En gemensam strategi som vi implementerar innebär att du skriver och köper framtidsalternativ samtidigt, känd som tjuvsamtal eller björnspridningar. Ratio och kalenderspridningar används också och rekommenderas ibland. Tveka inte att ringa för hjälp med någon av dessa strategier eller förklaringar. Här är några exempel vi använder ofta: Om kaffe handlar på 84, kan vi köpa 1 kaffe 100 samtal och skriva 2 135 samtal med samma utgångsdatum och 30 dagar fram till utgången. Detta skulle vara i väntan på att kaffet trender högre, men inte över 135 på 30 dagar. Vi samlar samma belopp som köp, så även om kaffe fortsatte lägre, tappa vi ingenting. Vår högsta vinst skulle uppnås till 135 baserat på optioner vid framtida löptid. För att bestämma risken wed tar skillnaden mellan 135 och 100, vilket är 35 poäng och dela det med två, eftersom vi sålde två samtal för var och en köpt. Youd lägger sedan till 17,5 poäng till 135 och det här skulle ge dig ungefärlig jämn punkt baserat på alternativets utgång. Risken ligger om kaffet stiger dramatiskt eller löser sig över 152,50, baserat på utgången. En typisk kalenderutbredningsstrategi vi använder brukar vara att skriva 1 alternativ med cirka 25 dagar kvar till utgången och köp 1 med 60 dagar kvar. Exempel: Om kaffe handlade på 84 och vi trodde att priserna skulle gå sakta högre. Vi kan skriva 1 130 telefonsamtal med mindre tid och köpa 1 kaffe 130 samtal med mer tid i förväntan om att marknaden kommer att trenden högre, men inte över 130 strejk före de första alternativen för framtida löptid. En viss extra risk här ligger i skillnaden mellan de två kontraktsmånaderna. Målsättningen är att om kaffehandeln ökar under nästa månad men inte över 130 börskurser, insamla vi premien på det alternativ som vi sålde genom att låta det löpa ut värdelöst. Dessutom kan alternativet vi köpte också tjäna om kaffet stiger högre, men det kan förlora något värde på grund av tidsfördröjning om kaffe inte ryms tillräckligt. Obs! Vissa framtidsalternativ handlar baserade på olika terminskontraktsmånader och bör alltid beaktas i din handel. Tveka inte att begära hjälp med någon av dessa strategier eller förklaringar. Kom ihåg att nyckeln fortfarande kommer att plocka den allmänna marknadsriktningen korrekt. Därför måste du analysera och studera varje marknadssituation med flera olika handelsscenarier och bestämma vilken som bäst passar dina riskparametrar. Konsten att handla med dessa strategier är att avgöra när, var, vilka terminsmarknader och vad som ska användas. Om du är en oerfaren alternativ använder trader dessa strategier genom det mäklareassisterade programmet. För mer information, kolla in vår Online Trading Futures Market Glossary Materialet i Futures Options Trading 101 är enbart av yttrande och garanterar ingen vinst. Dessa är riskabla marknader och endast riskkapital ska användas. Tidigare resultat är inte nödvändigtvis en indikation på framtida resultat. Cannon Trading OverviewAgriculture: El Nio, La Nia och handelspolitik av Bluford Putnam 07 mars 2017 Väderutsikterna verkar godartade för grödor som majs och sojabönor i Amerika i år, men förändringar i amerikanska handelspolitiken kan leda till en bristande volatilitet på marknaden. Fed värmer upp till flera räntehöjningar 2017 Av Bluford Putnam 6 mars 2017 Fed-ordförande Janet Yellens tal i Chicago signalerar större förtroende för ekonomin och beredskap att höja räntan flera gånger år 2017. Var uppmärksam på att skuldlocket uppfyller skattemässiga ambitioner av Bluford Putnam och Erik Norland 27 februari 2017 Banans republikaner i kongressen tar för att lösa det omtvistade frågan om att höja skuldloftet kommer att erbjuda insikter för aktier och obligationsmarknader. Futures Options Trading